自特朗普政府上台伊始，中美贸易战就愈演愈烈，中国的经济全球化进程从此开始逆转。再加上新冠疫情席卷全球、俄乌战争等重大事件的发生，对当前乃至今后数十年的世界政治经济格局产生了深远影响。全球商业环境的不确定性大大增加，但是新的科技、新的商业模式仍在阔步向前，地球村、全球化仍是中国企业可持续发展必须要面对的重要趋势和战略选择。

中国企业全球化现状

据商务部对外投资和经济合作司数据，截至2022年底，我国境外中资企业数量已经达到4.6万家，分布在全球190个国家和地区，对外直接投资存量达到2.8万亿美元，年末企业境外资产总额超8万亿美元，境外企业中方员工超过150万人。

中国企业的全球化经营由来已久，目前已经发展到第四个阶段，企业的全球化经营模式也由以前的“产品全球化”转向“品牌全球化”，寻求品牌效应，通过打造有辨识度的品牌与全球消费者建立更加紧密的联系，从而让市场份额更稳固。

中国企业全球化经营发展历程

中国企业全球化经营驱动因素

受政策刺激和多重利好因素的影响，中国企业的全球化保持快速扩张趋势，掀起新一轮的全球化经营新浪潮。

在国家“走出去”、“一带一路”、“双循环”战略指导下，国务院及多个中央部委、地方政府均出台了中企出海的扶持政策，中企跨境经营的政策进一步体系化、完善化，出海政策环境进一步优化。与此同时，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）完成签订并迅速推进，国际经济贸易也面临良好机遇。双向利好为中企全球化经营提供了更多便利，也营造了更为良性的国际贸易环境和发展生态。

信息来源：国务院、各地方政府网站、主流媒体报道

根据经济与合作发展组织（OECD）分析，2020年世界贸易出口金额同比下降7%，世界对外直接投资的流出流量同比下降高达39.4%，于2021年开始回升。但是中国在2020年对外投资流量和对外投资存量高居世界首位，2021年中国对外投资流量高达1788.2亿美元，同比增长16.3%，对外投资存量高达2.79万亿美元，连续五年排名全球前三。

与此同时，中国企业的对外直接投资已涵盖国民经济的18个行业大类，投资结构进一步优化，地方企业也积极参与跨境对外投资，表明中小型企业全球化步伐也进一步加快。

数据来源：FDI IN FIGURES 2022、OECD

数据来源：：商务部、国家统计局、国家外汇管理局，（2021年度中国对外直接投资统计公报）

世界政治、经济、高新技术等方面的变局、冲击给全人类带来了深远影响，使得企业面对的外部环境也发生了巨变，产生了新的市场、新的需求、新的赛道，给新产品和新品牌提供了新的机遇。而新的科学技术也是日新月异，为全球企业孵化了新的渠道、打造了国际贸易新的基石：特别是以数字化技术为代表的新兴技术带来了全球贸易体系、贸易模式、贸易规则的变革，与此相应的全球贸易基础设施进一步完善、升级，产业和企业的数智化升级提档，推动世界融通产生新的模式和新的业态，成为中国企业全球化经营加速推进的底层动力。

中国企业的全球化经营既是被动选择，也是主动出击。

一方面，新冠疫情封控造成国内资本和市场需求减弱的环境下，全球化经营成为中国企业拓展市场份额、推动跨境贸易转型升级、巩固外循环的突破口。而且，海外市场对中国企业的供应链和产能需求一直存在，在国家“走出去”、“一带一路”、“双循环”战略的指引下，中国企业全球化经营的步伐稳健而有力。

另一方面，中国企业的全球化经营历经多年的发展和探索，从初探海外到崭露头角，再到鏖战全球、重塑版图，中国企业在全球化经营的过程中，逐渐形成了自身特色的全球化经营体系，在产品/服务的品质、技术、资本、运营、商业模式、品牌等各当面都取得了长促进步，中国企业的综合能量等级大大提升，进一步促进了中国企业的品牌国际化、生态国际化的新历程。

中国企业从最初获取自然资源，转向获取产品、市场、品牌、专利技术，到获取未来新技术的布局；从传统行业到新兴行业多方面布局；从通过并购换取市场和技术到跨国发展、全球化经营；从产品输出到管理、文化、生活方式的输出；从获取新的能力、实现转型升级到品牌国际化、生态国际化。以上这些变化反过来又加速了中国企业的全球化经营：寻求高利润、促转型升级、助力科技创新、追求可持续发展、引领全球品牌，成为中国企业全球化经营新的动能。

存在的问题与面临的挑战

目前，国际经济与贸易规则正在发生深刻变化，全球由经济之争转向规则之争、制度之争，甚至出现了“逆全球化”思潮，引发了全球产业链的分化与重构，使中国企业的全球化愈加艰难。而全球存在的地缘政治风险也使得国际关系的复杂性和不确定性进一步加剧，甚至会威胁到中国企业全球化的发展乃至生存空间。国际紧张局势可能带来的全球供应链紊乱，也需要提前做好布局。

虽然很多的中资企业开展全球化经营已经有了几年甚至十几年的经验，但是，对大多数刚刚出海和拟出海的企业来说，开展全球化经营的最大问题依然是缺乏海外投资经验。从系统性风险来看，新兴国家进入门槛相对较低，但将来的运营成本相当高，发达国家进入门槛高，但是未来的成本相对低。另外，目的国与中国的政治经济关系及该国的民族保护主义情况也是中资企业开展全球化经营的一大挑战。

具体而言，中国企业开展全球化经营将会面临相当多的风险，例如：全球化经营战略模糊、全球化运营能力欠缺，对全球化经营会面临的政治与法律风险、金融风险、知识产权风险、税务和国际贸易风险等认知不足。

（1）全球化经营战略不清晰

中国企业在开展全球化经营的历程中，大多数企业在跨境经营时更多是政策导向（譬如跟随国家“一带一路”获取项目机会）和机会导向（因获得海外业务的机会而跨境经营），全球化经营战略不清晰导致很多的中资企业“走出去”并不成功，“二八原理”同样适用于中资企业的全球化经营成败，我们看到的往往是相对成功的那20%的企业。那么，作为已经开展全球化经营或正准备开展全球化经营的中资企业来说，全球化经营战略到底要思考哪些问题呢？北大纵横根据企业全球化战略层面的经验和思考认为，一个系统完整的全球化经营战略至少要回答以下五个方面的问题：

a、全球化经营的愿景

企业全球化经营的愿景是什么？是为了提升企业的全球知名度？在全球的行业地位？或兼而有之？

全球化经营的目标是什么？包括营业收入目标、利润目标等。

全球化经营的战略目的是什么？获取新客户？构建全球品牌？产业链拓展？其它？

b、全球化经营的布局

全球化经营的业务聚焦是什么？核心业务？创新业务？

全球化经营的区域布局聚焦是什么？欧美市场？亚太市场？中东市场？其它市场？

全球化经营的产业链聚焦是什么？销售？供应链？研发？其它？

c、全球化经营的模式

基于目标市场特征、所处行业特性与自身战略目标等因素，应选择何种全球化经营模式？在拟投资国家建立独立运营实体企业，进行包含生产、销售等运营活动？兼并、收购拟投资国家的企业或资产，或与当地企业建立合资公司进行运营？以中国大陆为运营中心，通过海外伙伴、跨境物流等方式向海外市场提供商品或服务？

全球化经营的具体路线图是什么？业务模式设计是怎样的？

d、全球化经营的核心能力

全球化经营需要构建的核心能力有哪些？现有能力不足的提升方案是什么？

什么样的管理架构与人才支撑体系能够保障全球化经营能力的构建？

e、全球化经营的关键举措与落地方案

全球化经营的关键举措有哪些？详细的落地实施方案？与全球化经营目标对应的绩效衡量标准与方法是怎样的？

从以上全球化经营战略的五大方面来看，众多的中资企业对于全球化经营的复杂性和不确定性并没有充分的认知，难以有效梳理发展主次和脉络，缺乏自上而下的顶层设计，“摸着石头过河”的方式让无数的企业在全球化经营的过程中付出了惨重的代价甚至血本无归。没有系统、专业的全球化经营战略就跨境出海的中资企业，就像一艘远航的船还不知道驶向何方就离港出海了，注定会前路坎坷。

（2）本土化运营能力弱

中资企业开展全球化经营，提升投资目的国的本土化运营能力是“致远”的重要因素。本土化运营包括管理的本土化、产品本土化、营销本土化、制造供应的本土化、研发的本土化，中资企业在全球范围内配置资源，需要从以上多个维度考虑做好本土化工作，同时理解文化的差异，才能更好地融入目的国的商业生态。

近年来，中资企业为了更加高效地拥抱全球市场，不少选择直接在海外新建、收购工厂或者开设分公司和办事处，但是海外本土化组织仍按照中国的模式来设立海外的组织架构、人员分工、内部制度、流程和授权，将不可避免出现本土员工无法接受这样的管理方式的情况，从而对拓展本土市场以及本土运营效率造成负面影响。

本土化运营的核心是建设一只本土化的运营团队和员工队伍。在中资企业的全球化布局中，不同国家间的文化差异明显，在业务布局的目的国进行本土化运营就非要有必要，这就需要建立起配套的机制，发挥目标国家的人才优势。特别是中资企业在全球化经营的初期，更需要关注目标国本土化员工的人力资源建设。用好目标国本土化人才是中资企业走出去的第一步，可以帮助中资企业更好地适应当地环境，实现本土可持续发展。真正的全球化是以人为代表的，如果中资企业海外公司/工厂的管理者都是中国人，就不是全球化的企业。因此，中资企业需要建立双向人才补充机制，一方面不断把中国人才送到海外，强化人才与国际接轨，同时积极在海外培养本土人才，为中资企业服务，从而建立起真正本土化的运营团队。

（3）文化冲突

文化代表着社会群体的价值观念和行为模式，不同国家、民族存在各种不同的文化形态。中资企业在经营海外业务时，或多或少地会将中国的文化习惯体现在海外分支机构的管理制度或管理文化中，从而引发文化冲突。文化冲突如果失控，将会影响中资企业海外分支机构的生产和运营，甚至会令海外分支机构无法经营下去。

中国企业全球化经营的主要文化挑战包括：多元背景、国际化人才之间的价值观与文化冲突；他国人才对中资企业的企业文化认同；非属地国对属地国的文化尊重和认同；海外属地管理文化与总部文化差异带来的冲突；海外当地分支机构的文化建设与践行。

在全球化经营的历程中，中资企业与投资目的国在民族、语言、文化和习俗等方面均存在较大差异。在项目投资或并购的过程中，以及后期的运营和管理中，中资企业都需要充分了解和尊重当地的文化和习俗。

（4）数字化转型滞后

近几年，5G、大数据、人工智能、云计算等新技术突飞猛进，数字化技术已对传统的商业运作模式带来颠覆性变革。在未来，企业的数字化程度或许将成为决定企业生死存亡的重要因素。中资企业全球化经营，面临众多拥有领先技术的竞争对手以及错综复杂的网络安全环境，更加需要重视数字化能力的建设，通过专业的数字化团队提升数字化能力并确保数据安全，进而通过数字化能力的打造驱动业绩的增长。随着数字化转型的持续深入，数字化技术将持续与企业的业务结构相互交织，直至两者无缝融合。对于中资企业全球化经营来说，面对更加复杂的经营环境、更强劲的竞争对手、更高的消费者期待，数字化不再仅仅是关乎经营的效率，更是对企业核心能力的再塑造和业务模式的再优化。因此，中资企业全球化经营应重视构建数据的闭环体系，从数据的生产、数据的处理、数据的使用到数据的回流，形成闭环体系，以支撑商业模式的迭代升级，应对全球市场竞争的挑战。

较多的中国企业在全球化过程中建设了覆盖关键业务流程和管理流程的各类业务系统，或启用了整合的企业资源计划（ERP）系统，实现了大多数内部控制自动化并采用了很多分析监控报表来积极应对全球化经营所面临的风险及经营管理所带来的挑战。但由于缺失了数字化思维或对数字化的理解有偏差，导致这些企业在信息系统的维护管理上增加了大量的人工投入，这种情况不仅增加了企业的管理成本，同时，由于数据质量低、不能有效共享，也带来了相当多的差错和隐患，从而影响到企业的决策质量和对风险事件处置的响应速度。

中国企业全球化经营过程中，有大量的经营管理和风险信息需要收集、整理、分析，但海外分支机构由于地域、语言、文化背景、时差等因素，管理难度和管理阻力较大，往往面临缺乏风险信息、收集不到信息或缺乏有效的信息收集工具、数据真实性难保证、以及无法利用数据进行有效分析等难题，大大增加了数字化应用的难度。

此外，在数字化浪潮下，中资企业全球化经营还需高度重视数据和信息安全。AI、大数据、云计算等信息技术在广泛应用的同时也存在着国家以及个人信息的安全问题，各国纷纷出台了信息化合规的相关政策，如：欧盟颁布了《一般数据保护条例》、印度也发布了《个人数据保护法案》等，对以数字化技术为支撑的服务商提出了更细致的合规要求。因此，中资企业全球化经营需要解决数字化过程中的跨境数据保护、用户认证及访问管理、审计合规、安全检测等的合法合规问题。

（1）政局稳定性

政局的稳定性是中国企业进行全球化投资的首要考虑因素。如果在政局不稳定的国家投资，一旦执政的政党发生变化，该国对外商投资的政策或行业准入等方面就可能做出较大调整，政府在执法时也存在极大的不确定性，这些都有可能对已投资该国的中国企业造成不同程度的投资风险，需要中国企业在国际化投资前就给予足够重视。

（2）政府审查/行业准入

无论是欧美发达国家，还是发展中国家，都有关于外资监管的制度。欧美发达国家在行业准入方面的限制较少，但他们有完善的反垄断调查、国家安全审查、外资审查等政府监管制度；发展中国家和欠发达国家，对于外国投资在产业政策、行业准入、外汇管制等方面有较多的限制性规定。

中国企业在进行全球化投资的可行性分析时，其中非常重要的一项内容就是了解投资目标国关于政府审查及行业准入方面的规定，判断拟投资的行业或并购标的是否需要该国的政府审查或是否符合行业准入规定。也有部分国家对于国家安全审查或反垄断调查的交易金额有一定的门槛，若未达到这一标准，就不需要向政府进行申报。

（3）劳工/工会

在全球化投资或并购中，中国企业往往非常重视政府的审批、投资或并购协议等，但投资或并购的落实需要依靠企业的运营，运营所需员工就会与当地劳工/工会密切相关。欧、美、日、韩等发达国家，都对劳工权益保护、工会职能作了详细规定，而且执行严格，这与中国大多数地区的现状有较大不同。

中国企业在全球化投资的筹划阶段，应事先了解当地劳工法规，如工会组织、劳动保护、用工制度、工作时间、社会保险和外籍人员的准入条件等问题，及时调整中国劳动力价格相对低廉、裁员或解雇相对自由的固有观念，提前考虑海外劳工成本及劳工保护制度。

（4）合规性、背景调查

中国企业进行全球化投资需要特别重视合规性和商业背景调查，这也通常是企业聘请律师事务所进行尽职调查的重要部分。基于英国反贿赂法（UKBA）、反恐融资法案（CFT）、美国海外反贿赂法案（FCPA）等海外一些发达国家的法律要求，中国企业需要了解所在国合作对象/客户的背景、商业声誉等，发现可能的隐性风险。

（5）环保

中国企业海外投资中，环保也是一个需要高度关注的问题。投资目标国的法律及中国所签署的国际条约关于环境保护的要求，对目标国投资项目的合法性、可行性、成本都会产生影响。目标国的政府机构、环保组织及公众对于投资项目对环境的影响会非常关注。因此，中国企业在考虑海外投资前，应充分考虑目标国的环保风险，了解环保法规，项目设计标准需达到目标国的环保要求，并及时与当地政府、非盈利社团（NGO）、环保组织、居民及媒体沟通。

（1）税务

税务风险是影响中国企业能否顺利进行跨境投资并最终获取回报的重要方面。中国企业面临的税务风险多种多样，如部分企业对于投资目标国的税制和税收征管制度不了解，对适用的税种不清楚，在签署商业合同或对拟投资项目进行财务策划时，若不能事先了解清楚所适用的税法税种，缺乏税务考虑，就可能导致预计的投资回报落空甚至出现巨额投资亏损。

因此，中国企业一定要清楚拟投资的项目可以在目标国获得哪些税收优惠政策，以及如何申请；同时，财务负责人要尽快熟悉当地的税务合规性要求。每个国家对于税务申报的要求都有区别，具体的税种、纳税年度的规定都不一样。部分中国企业全球化经营做大后在很多国家都有投资，这对于中国企业的税收风险管理也是很大挑战，需要其总部对分布在全球各地分支机构的财务和税务管理采取更系统化的监控，否则很容易出现错误和风险。

（2）国际贸易

中国企业全球化经营面临的国际贸易风险主要有四类：

a、政策与法规多变

特殊监管的影响、管理相关数据和流程是中国企业全球化经营面临的一项重要挑战，中国和其它国家的合规管理要求愈加复杂且经常变化，企业不及时了解这些变化就会发生不合规行为，会让企业支付超额的税收，同时降低进出口流程的效率。

b、人工作业及IT化不足

许多中国企业在发展中国家的分支机构仍以低效率的人工和纸质的管理流程为主，对进出口贸易中不同流程的状态、合规风险、税金校验与支付计划的IT化程度非常有限，极易发生错误。

c、申报流程复杂

不同的产品申报要求不同；不同地区多个政府监管体系申报要求也不相同；不同的申报流程，对中国企业全球化运营管理和维护相关信息而言意味着重大挑战，如何管理来自多个国家不同机构繁杂的申报流程富有相当的挑战。

d、海关审计与处罚

如果对海关核查与审计没有充分的重视和准备，也可能面临被处罚的风险。

随着中资企业全球化经营，如何管理多个国家不同的贸易政策与法规以及复杂的申报流程是一件富有挑战性的事情。面对全球化进程中各国政府监管力度的加大，中国企业需要更好的全球贸易管理，使企业能够以数字化的方式管理复杂的全球贸易流程，遵守各国海关制度条例，并有助于确保税务合规。

（1）融资

任何一家中国企业开展全球化运营都会面临筹集资金的问题。中国企业实施全球化战略时需要大量的资金投入，靠企业自身的资金实力可能远远不够。

中国企业在实施全球化经营时都希望筹集到中长期资本，可以考虑申请政策性银行的中长期资金，但境内融资成本相对境外较高，因此可以考虑从境外融资。国际评级对企业在境外债权融资影响很大，若评级较低，境外投资人对债务人的要求会非常高，银行增信后的债权融资成本可能会使境内外成本比较接近，因此普遍的做法是内保外贷。投资目的国的货币和以美元为主流币种的利率和汇率趋势各不相同，中国企业境外融资带来的汇率风险和利率风险，也会对财务报表和纳税产生较大影响。

（2）外汇

中国企业全球化经营的长期商业风险，其实是很难通过财务手段避免的。但是对风险的管控过程可以帮助中国企业规避部分风险，如外汇风险。现在国际汇率变化极快，由于发展中国家的金融政策相对粗放，很容易造成通货膨胀、货币贬值等汇率风险。不少发展中国家仍有外汇管制，个别国家甚至可能发生政权更替，从而造成资金汇出困难，另外投资所在国的金融政策、财务政策、税务风险也很大，特别是具有较高外债并以外币计价的国家，受到汇率波动的冲击会更大。

因没有预期到的汇率变动对合并后企业的销售收入、成本、利润等产生的影响，将使公司在未来经营中遭受收入或支出变动的风险。

近几年，世界各国特别是美国、日本等发达国家推进量化宽松，使得全球汇市起伏动荡，汇率风险已成为中国企业全球化经营不容忽视的重要因素。

中国企业全球化经营的目标必须要解决全球资金可视可控问题，即在任何时间点可以清楚的知道公司的全球资金余额、币种情况、每个分子公司的情况，保持对外汇头寸一目了然的管控非常重要。其次，公司在全球的任何一笔收入和支出都处于公开透明的监控之下，资金调配需要经过合理授权并留有记录可查。在法律允许范围内，公司的资金可以在不同国家互相融通并能被调配到任何需要资金的地方，以降低现金流平衡的压力。

中资企业全球化经营的过程中，知识产权是绕不开的关键问题。发达国家对于知识产权的保护都相当重视，一旦侵权，侵权方不仅需要赔偿知识产权所有人的损失，还会遭受惩罚性的赔偿，惩罚性赔偿的金额往往远远高出实际侵权损失。中国企业全球化运营的过程中可能遇到的知识产权风险包括：专利权、商标权、以及版权的强力保护。中国企业全球化运营遭遇的知识产权风险，既有来自于海外各国的知识产权保护政策和执法的力度，也有企业自身对海外的知识产权战略重视不足而导致严重后果。

（1）专利

全球化运营，市场竞争的关键不是关税壁垒而是技术壁垒，技术壁垒的背后就是专利，专利不是一般的知识，而是创新的知识，而且是法律化的创新知识。中国企业在全球化运营过程中，无论是开展产品出口还是开展海外并购，都必需重视专利风险。

随着产业升级和全球化的推进，中资企业遭遇的专利纠纷层出不穷，特别是通信、电子、医药等行业都是专利纠纷的高发地。在当下国际商业环境下，企业间的竞争从经营、销售、市场手段延伸到利用专利诉讼，专利诉讼已成为打击竞争对手、获取市场的重要手段。

中国企业面临的知识产权风险，从表面看是因为市场竞争导致的诉讼，但根本原因是中国企业在技术创新性、海外专利布局完备性方面的重视不够和准备不足。

中国企业的产品没有专利保护或产品技术基础薄弱导致的侵权风险，后果十分严重。对发生此种情况的中国企业来说，不仅会失去整个海外市场，整个行业乃至上下游的行业也可能会受到影响。另一方面，中国企业的产品在海外销售也同样面临被侵权的风险，虽然中国企业可以选择维权，但是高额的诉讼成本，调查程序复杂性都会影响企业的正常运营乃至延误扩大目标市场份额。

（2）商标

从商标的总量来看，目前中国大陆是世界上最大商标管辖区。

从总体上看，中国企业对自身拥有的品牌保护力度、意识方面都做的不够，海外商标诉讼也时有发生。中国企业在海外遭遇商标风险的另一个原因，是中国企业往往简单将商标管理等同于商标注册，而实质上商标管理还包括：假冒商标、防止竞争对手搭便车等商标侵权行为的监控和管理。事实上，很多中国企业的知名品牌在国外同样存在仿冒假冒的状况，但是中国企业很少投入人力和物力进行监控和管理，导致自身品牌受损。

当今的电子商务已经高度发达，与品牌捆绑在一起的还有域名。优质的域名是企业的一项巨大无形资产，京东、小米都曾斥巨资收购域名，就显示了优质域名的高价值。好的域名能给企业直接带来访问量，节省巨额广告费。此外，好的域名还可以增强客户信赖，增加企业在网络上的知名度。中资企业全球化经营过程中，获取一个好域名将事半功倍，有助于展示企业形象，更容易获得海外客户的认可和信赖。

（未完待续）

摘自：北大纵横公众号；您可添加公众号学习更多知识

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